H2 2020 के बाद से ILS अंतर्वाह में सामग्री वृद्धि, पुनर्बीमा पूंजी को बढ़ावा – Artemis.bm

[ad_1]

2020 की दूसरी छमाही के बाद से बीमा-लिंक्ड सिक्योरिटीज (ILS) फंडों में अंतर्वाह भौतिक रूप से बढ़ा है, जिसमें आपदा बॉन्ड फंड आगे बढ़ रहे हैं, लेकिन कई अन्य निजी ILS रणनीतियाँ भी नई पूंजी जुटा रही हैं।

प्रकाश विचारबीमा से जुड़ी प्रतिभूतियों (ILS) की पूंजी में 2017 के बाद के वर्षों में गिरावट आई थी, फिर 2020 में स्थिर हो गई और विकास की ओर लौटने के लिए तैयार दिखी।

अब यह स्पष्ट हो गया है कि आपदा बांड केंद्रित फंड पिछले एक-एक साल में विकास के महत्वपूर्ण लाभार्थी रहे हैं, यूसीआईटीएस कैट बॉन्ड फंड यूरोप से बाहर विपणन के साथ शायद सबसे अधिक विकास का अनुभव करने वाले फंड.

बाजार में मुख्य यूसीआईटीएस आपदा बांड फंड ने जुलाई 2020 से एक समूह के रूप में अपनी संपत्ति में 53% से अधिक की वृद्धि की है, जिससे आईएलएस परिसंपत्ति वर्ग के इस खंड में लगभग 3 बिलियन अमेरिकी डॉलर जुड़ गए हैं।

क्लोज-एंड रणनीतियों के रूप में प्रबंधित प्योर कैट बॉन्ड फंड, या यूरोप के बाहर अधिवासित, भी विकास के लाभार्थी रहे हैं, हमारे द्वारा अनुमानित $ 1 बिलियन से $ 1.5 बिलियन के साथ, ILS फंड मैनेजरों के साथ हमारी चर्चा के आधार पर, इन फंड में प्रवाहित हुआ है। रणनीतियाँ भी।

उसी समय, हमने continued में निरंतर वृद्धि देखी है मुख्य बीमा-लिंक्ड सिक्योरिटीज (ILS) फंड मैनेजर्स के प्रबंधन के तहत संपत्तियां, दोनों कैट बॉन्ड बाजार के विस्तार के अपने हिस्से के साथ-साथ कुछ निजी आईएलएस और संपार्श्विक पुनर्बीमा निधियों में वृद्धि के लिए धन्यवाद।

कुल मिलाकर, हम अनुमान लगाते हैं कि पिछले वर्ष में आईएलएस फंडों में 8 अरब डॉलर की आमद के उत्तर में, कुछ रणनीतियों में कुछ बहिर्वाह से थोड़ा संतुलित, मोटे तौर पर वे जो पिछले कुछ वर्षों में विशेष रूप से नुकसान-प्रभावित थे।

यह बैंक ऑफ अमेरिका के इक्विटी विश्लेषकों के शोध के अनुरूप है, जो मानते हैं कि ILS का प्रवाह पिछले वर्ष की तुलना में $ 10 बिलियन जितना अधिक हो सकता है।

पारंपरिक पुनर्बीमा क्षेत्र में स्टार्ट-अप और मौजूदा दोनों द्वारा जुटाई गई नई पूंजी में जोड़ा गया, ऐसा लगता है कि पिछले साल से 18 महीनों के दौरान कुल पुनर्बीमा पूंजी का $25 बिलियन से $35 बिलियन बाजार में जोड़ा गया था, जो कि एक महत्वहीन राशि नहीं है।

दिलचस्प बात यह है कि यह COVID-19 से संबंधित हानि गतिविधि द्वारा बाजार से निकाली गई पूंजी की मात्रा के साथ बहुत अच्छी तरह से मेल खाता है।

बैंक ऑफ अमेरिका के विश्लेषकों का मानना ​​​​है कि पुनर्बीमा प्रणाली में पूंजी निर्माण प्रमुख निर्णायक कारक बन जाएगा जहां पुनर्बीमा दरें भविष्य के नवीनीकरण पर जाती हैं।

ऐसा लगता है कि किसी भी बड़ी आपदा हानि की घटनाओं, या बीमा और पुनर्बीमा के किसी अन्य क्षेत्र के माध्यम से एक सदमे-हानि ड्राइविंग लागत अनुपस्थित है, पूंजी की एक भीड़ खेल की स्थिति को 1 जनवरी 2022 के नवीनीकरण के बाद परिभाषित कर सकती है।

इस बार रेट गेन को बनाए रखने के लिए और अधिक प्रोत्साहन है और कोई भी नहीं चाहता है कि बाजार के सख्त होने की पिछली अवधि के बाद देखी गई नरमी की वापसी हो।

जो बताता है कि यह पुनर्बीमाकर्ताओं बनाम आईएलएस की प्रतिस्पर्धी प्रकृति के लिए नीचे आ जाएगा कि क्या नरमी व्यापक रूप से रिटर्न देती है, या क्या हम इस बार अधिक स्थिर दर के माहौल का अनुभव करते हैं।

हमें वास्तव में देखने की जरूरत है कि प्रमुख बीमाकर्ताओं और पुनर्बीमाकर्ताओं द्वारा आपदा बांड कवरेज की अधिक खरीद, क्योंकि यह उद्योग के पारंपरिक पक्ष के लिए एक उद्देश्य की पूर्ति करते हुए आईएलएस बाजार की बहुत सारी निवेशकों की मांग को पूरा करेगा।

यदि पारंपरिक उद्योग अपने जोखिम का अधिक हिस्सा आईएलएस बाजार के पूर्ण-प्रतिभूत पक्ष को सौंप देता है, तो यह उनकी पूंजी को बीमा और पुनर्बीमा के क्षेत्रों में कड़ी मेहनत करने के लिए मुक्त कर देगा जहां पूंजी बाजार और आईएलएस निवेशकों की भूख से दरें कम प्रभावित होती हैं। .

यह दोनों पक्षों के लिए फायदे का सौदा हो सकता है, पुनर्बीमाकर्ताओं को संस्थागत पूंजी के कम लागत वाले स्रोतों की भूख का सर्वोत्तम उपयोग करने में मदद करना, जबकि अधिक आपदा बांड के लिए निवेशकों की भूख को भरना, एक भूख जिसे शायद ही कभी संतुष्ट किया गया हो भूतकाल।

जो विचारणीय विचार-प्रयोग है।

बीमाकर्ता और पुनर्बीमाकर्ता गंभीर और चरम मौसम की अस्थिरता से बचने के साथ-साथ आपदा हानि गतिविधि पर किसी भी जलवायु परिवर्तन से संबंधित प्रभावों से बचने के इच्छुक हैं, क्या पूंजी बाजार एक बेहतर घर साबित हो सकता है (जैसा कि हमने अक्सर पूछा है)?

और क्या कैट बॉन्ड फॉर्म में आईएलएस बाजार के लिए अधिक जोखिम की ड्राइविंग से निवेशकों की भूख को और अधिक संतुष्ट करने में मदद मिल सकती है, पुनर्बीमा के कुछ अन्य क्षेत्रों से दबाव कम हो सकता है और दरों को अधिक आसानी से बनाए रखने में मदद मिल सकती है?

आपदा जोखिम टावर के कुछ क्षेत्रों को पूरी तरह से सुरक्षित और 144 ए कैट बॉन्ड बाजार में छोड़कर, पारंपरिक उद्योग वास्तव में लंबे समय तक बेहतर सेवा प्रदान करेगा?

हालांकि यह अच्छी तरह से भुगतान कर सकता है, हाल के इतिहास ने यह भी दिखाया है कि बीमाकर्ता और पुनर्बीमाकर्ता के परिणाम अक्सर तबाही के नुकसान से सबसे ज्यादा प्रभावित होते हैं, जबकि व्यवसाय की अन्य गैर-बिल्ली लाइनें अधिक अनुमानित और स्थिर आय स्रोत प्रदान कर सकती हैं।

हमने लंबे समय से माना है कि पारंपरिक पुनर्बीमा उद्योग को अपनी प्राथमिकताओं और लक्ष्यों को फिर से संतुलित करने की आवश्यकता है और इस बात पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए कि किस तरह के शेयरधारक रिटर्न अपने पूंजी प्रदाताओं को वास्तव में चाहते हैं।

यदि इसका मतलब जोखिम टावर के कुछ क्षेत्रों को त्यागना है, आईएलएस बाजार की भूख को भरने के लिए और वास्तव में पूंजीगत क्षमता से लाभ प्राप्त करने के लिए, यह भुगतान करने के लिए एक छोटी सी कीमत हो सकती है यदि अधिक निश्चितता और स्थिरता अधिक व्यापक रूप से प्राप्त की जा सकती है उद्योग का वह खंड जहां आईएलएस पूंजी कम प्रचलित है।

.

[ad_2]

Source link

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are makes.