ILS और ESG: संपूर्ण मूल्य श्रृंखला में उचित परिश्रम की आवश्यकता: टेलर, ओकोरियन – Artemis.bm

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ओकोरियन के कार्यकारी निदेशक, शर्मन टेलर के अनुसार, बीमा से जुड़ी प्रतिभूतियों (ILS) प्रबंधकों को सेवा प्रदाताओं के साथ अपने व्यवहार के प्रति सचेत रहने की आवश्यकता होगी, जबकि काम पर उनकी पर्यावरणीय, सामाजिक और शासन (ESG) प्रक्रियाओं को दिखाने के लिए कदम उठाए जाएंगे।

शेरमेन-टेलर-ओकोरियाईआर्टेमिस के साथ हाल ही में एक साक्षात्कार में, टेलर ने समझाया कि, “आप अपने कार्य दिवस में कहीं भी ईएसजी के लिए कम से कम एक संदर्भ नहीं देखना अच्छा होगा – यह हर जगह है। भौतिक जोखिमों और विकास के अवसरों की पहचान करने के लिए निवेशक अपनी विश्लेषण प्रक्रिया के हिस्से के रूप में गैर-वित्तीय ईएसजी कारकों को तेजी से लागू कर रहे हैं।”

ईएसजी बीमा और पुनर्बीमा से जुड़े बाजारों में और पिछले कुछ वर्षों से आईएलएस परिसंपत्तियों की श्रेणी को देखने वाले निवेशकों के बीच चर्चा का विषय रहा है।

आईएलएस, आपदा बांड और अन्य निजी पुनर्बीमा से जुड़ी संपत्तियों को अंतर्निहित ईएसजी गुणों के रूप में देखा जाता है, क्योंकि वे आपदा जोखिम और वसूली वित्तपोषण के प्रावधान के लिए वाहन हैं, मौसम और प्राकृतिक आपदा घटनाओं के पर्यावरणीय प्रभावों से समाज की रक्षा करते हैं, और बाजार से आते हैं मजबूत शासन पहले से ही मौजूद है।

जैसा कि टेलर ने उल्लेख किया है, ईएसजी अब कई निवेशकों के आईएलएस के कारण परिश्रम का एक प्रमुख पहलू बन रहा है।

“लॉयड्स ऑफ़ लंदन ने संगठन का मार्गदर्शन करने और जवाबदेही सुनिश्चित करने के लिए एक ESG सलाहकार समूह भी बनाया है।

“यह यूरोप में विशेष रूप से सच है, जहां यूरोपीय पर्यवेक्षी प्राधिकरण (ईएसए) ने यूरोपीय संघ के सतत वित्त प्रकटीकरण विनियम (एसएफडीआर) विकसित किए जो 10 मार्च, 2021 को प्रभावी हो गए।”

एसएफडीआर यूरोपीय फंड मैनेजरों, वित्तीय सलाहकारों और कुछ अन्य ईयू फर्मों पर अपने ईएसजी ढांचे से संबंधित संभावित निवेशकों को जानकारी का खुलासा करने के लिए आवश्यकताएं लगाता है।

यह अधिक टिकाऊ निवेश प्रथाओं को बढ़ावा देता है और पारदर्शिता दायित्वों को पेश करके “ग्रीनवाशिंग” का मुकाबला करता है, हालांकि यह अभी भी अनिश्चित है कि आईएलएस बाजार पर नियमों का पूरा प्रभाव क्या होगा, टेलर ने समझाया।

“तत्काल प्रभाव काफी हद तक इस बात पर निर्भर करेगा कि यूरोपीय संघ से नई आईएलएस पूंजी किस हद तक प्राप्त की जाती है, यूरोपीय संघ-आधारित आईएलएस फंडों को अपनी निवेश गतिविधियों के भीतर ईएसजी प्रक्रियाओं को शामिल करने की संभावना है।

टेलर ने कहा, “यूरोपीय संघ के बाहर के आईएलएस फंड मैनेजर जो ईयू के भीतर निवेशकों को अपने फंड का विपणन करते हैं, उन्हें भी एसएफडीआर की प्रकटीकरण आवश्यकताओं के प्रति सावधान रहने की आवश्यकता होगी।”

उन्होंने बताया कि एसएफडीआर ईएसजी प्रकटीकरण आवश्यकताओं को संहिताबद्ध करने के लिए एक नियामक द्वारा पहला महत्वपूर्ण प्रयास है, यह मानते हुए कि अन्य क्षेत्रों में नियामक सूट का पालन करेंगे, यह उचित है।

“जिम्मेदार निवेश विचार पहले से ही वैश्विक पूंजी बाजारों के भीतर निर्णय लेने की प्रक्रिया का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं, और आईएलएस फंड तदनुसार अपनी गतिविधियों को संरेखित कर रहे हैं,” उन्होंने कहा।

टेलर ने यह समझाना जारी रखा कि आईएलएस क्षेत्र इस बदलाव को समायोजित करने के लिए अच्छी तरह से तैयार है और नई पूंजी तक पहुंच जारी रखने के लिए ईएसजी को अपनी गतिविधियों में शामिल करने की आवश्यकता को मान्यता दी है।

उनका मानना ​​​​है कि अन्य क्षेत्र उतने सक्रिय नहीं रहे हैं, क्योंकि उद्योग ने पहले ही पूंजी बाजार को उन कंपनियों से हटा दिया है जो निवेशकों के ईएसजी मानकों को पूरा करने में विफल हैं।

“यह आईएलएस क्षेत्र के लिए एक अवसर प्रस्तुत करता है, क्योंकि खराब ईएसजी ढांचे वाली कंपनियों से निकाली गई पूंजी को सकारात्मक ईएसजी रेटिंग प्रदर्शित करने वाले आईएलएस फंडों में पुन: नियोजित किया जा सकता है।

टेलर ने कहा, “एक महत्वपूर्ण हालिया विकास लॉयड्स की घोषणा है कि, यह पहली बार जिम्मेदार हामीदारी और निवेश के लिए लक्ष्य निर्धारित कर रहा है ताकि जीवाश्म ईंधन निर्भरता से दूर और अक्षय ऊर्जा स्रोतों की ओर समाज के संक्रमण में तेजी लाने में मदद मिल सके।”

लॉयड के एजेंट अब अगले वर्ष की शुरुआत से इन गतिविधियों में नया बीमा और पुनर्बीमा कवरेज या निवेश प्रदान नहीं करेंगे, और टेलर ने नोट किया कि इससे मुक्त हुई पूंजी संभावित रूप से ILS बाजार में अपना रास्ता खोज सकती है।

“हालांकि, आईएलएस क्षेत्र बीमा और पूंजी बाजारों को एक साथ लाता है और मूल्य श्रृंखला में शामिल कई चर और सेवा प्रदाताओं के साथ एक जटिल प्रतिभूतिकृत उत्पाद बनाता है, जिसका अर्थ है कि यह सुनिश्चित करना मुश्किल है कि समान ईएसजी मानकों को पूरा किया जा रहा है,” टेलर ने जारी रखा।

उन्होंने यह भी कहा कि अन्य क्षेत्रों की कंपनियों को उनके आउटसोर्स सेवा प्रदाताओं के कार्यों के कारण ईएसजी रेटिंग डाउनग्रेड का सामना करना पड़ा है, न कि उनकी अपनी प्रत्यक्ष कार्रवाई के कारण।

उन्होंने निष्कर्ष निकाला, “आईएलएस क्षेत्र के लिए प्रशासनिक और प्रत्ययी सेवाओं के प्रदाता के रूप में ओकोरियन जो सबक ले सकता है, वह यह है कि इस नए निवेश युग में, आईएलएस फंडों को अपने ईएसजी ढांचे को उनके बैलेंस शीट प्रदर्शन के साथ समान रूप से भारित माना जाना चाहिए।”

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