प्रमुख अमेरिकी बैंकों के लिए सालाना 250 अरब डॉलर से अधिक का भौतिक जलवायु जोखिम: सेरेस – आर्टेमिस.बीएम

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वैश्विक जलवायु परिवर्तन और पानी की कमी और उनके प्रभावों जैसी स्थिरता चुनौतियों पर केंद्रित गैर-लाभकारी संस्था सेरेस के शोध में पाया गया है कि प्रमुख अमेरिकी बैंकों के पास अपने ऋण पोर्टफोलियो में सालाना 250 अरब डॉलर से अधिक भौतिक जलवायु जोखिमों का जोखिम है।

जलवायु-परिवर्तन-जोखिम-छविवास्तव में, शोध में पाया गया कि $2.2 ट्रिलियन सिंडिकेटेड ऋण जोखिम का विश्लेषण किया गया, 11% से अधिक भौतिक जलवायु जोखिम के संपर्क में है।

उस जोखिम का दो-तिहाई जलवायु परिवर्तन के अप्रत्यक्ष आर्थिक प्रभावों से संबंधित है, जैसे आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान और कम उत्पादकता।

उस जोखिम के अधिकांश हिस्से को तटीय बाढ़ से जोड़ा जा रहा है, समुद्र के स्तर में वृद्धि और बड़े तूफान के प्रभाव से भी।

जलवायु जोखिम से संबंधित जोखिम अमेरिकी बैंकों का सामना वास्तव में सबप्राइम बंधक के उनके जोखिम से बड़ा है, जो चुनौती के पैमाने का एक विचार देता है जिसका सामना करना पड़ेगा क्योंकि जलवायु संबंधी जोखिम बढ़ते एक्सपोजर और विकसित आवृत्ति और गंभीरता प्रवृत्तियों से अधिक बढ़े हुए दिखाई देते हैं।

अनुसंधान शुरू करने के लिए, सेरेस ने प्राकृतिक आपदा और क्रेडिट जोखिम मॉडल का उपयोग करते हुए CLIMAFIN के सलाहकारों के साथ काम किया, जिन्हें जलवायु प्रभावों के साथ-साथ मैक्रो-इकोनॉमिक डेटा और प्रमुख अमेरिकी बैंकों के लिए सार्वजनिक रूप से उपलब्ध सिंडिकेटेड ऋण जानकारी के लिए समायोजित किया गया था।

सेरेस में सेरेस कंपनी नेटवर्क के वरिष्ठ निदेशक डैन सैकार्डी ने टिप्पणी की, “जबकि उद्योग ने जलवायु परिवर्तन के जोखिमों को कम करने के लिए कदम उठाए हैं, इन खतरों की व्यापकता का मतलब है कि बैंकों और बैंक नियामकों के पास अभी भी बहुत काम है।” “इस क्षेत्र को न्यूनतम वित्तीय प्रभाव के साथ एक प्रतिष्ठित जोखिम के रूप में जलवायु संकट का इलाज करना बंद कर देना चाहिए और इसके बजाय इस बात पर पुनर्विचार करना चाहिए कि आज की वित्तीय गतिविधियां, जोखिम प्रबंधन और रणनीतिक योजना कैसे बैंकों को लंबी अवधि में आर्थिक अस्थिरता और व्यवधान को कम करने में मदद कर सकती हैं – अपने लिए, अर्थव्यवस्था , और व्यापक समाज। ”

“सेरेस की रिपोर्ट द्वारा खुला जोखिम महत्वपूर्ण है, लेकिन यह केवल पहेली का एक टुकड़ा है: हमने सिंडिकेटेड ऋणों की जांच की क्योंकि सार्वजनिक डेटा प्रचुर मात्रा में उपलब्ध है, लेकिन यह बैंकों के पोर्टफोलियो के केवल एक अंश का प्रतिनिधित्व करता है,” स्टीवन रोथस्टीन, प्रबंध निदेशक ने कहा सतत पूंजी बाजार के लिए सेरेस त्वरक। “और, अन्य परिसंपत्ति वर्गों के लिए भौतिक जोखिम के संभावित निहितार्थ हैं, यही वजह है कि बैंकों को अपने संबंधित पोर्टफोलियो में मौजूद जोखिम की समग्र समझ विकसित करने के लिए और अधिक काम करने की आवश्यकता है। सही रणनीतिक दृष्टिकोण के साथ, भौतिक जोखिम को संबोधित करने से अनुकूलन वित्त में अवसर मिल सकते हैं, और इस काम में नेतृत्व करने वाले बैंक अपने संस्थानों, ग्राहकों और व्यापक अर्थव्यवस्था के लिए महत्वपूर्ण नए मूल्य पैदा कर सकते हैं।

“अनिश्चितता को ध्यान में रखते हुए कि जलवायु परिवर्तन तीव्रता और मौसम की घटनाओं की आवृत्ति में प्रवृत्ति का परिचय देता है, बैंक विभिन्न जलवायु परिदृश्यों के प्रभाव को समझने के लिए संसाधनों को समर्पित कर रहे हैं और वे वित्तीय जोखिम उपायों में कैसे अनुवाद करते हैं,” मार्था राबर, कार्यकारी उपाध्यक्ष / प्रबंध निदेशक और क्षेत्र बैंक के लिए वित्तीय जोखिम गतिविधियों के प्रमुख ने भी शोध के बारे में कहा। “वित्तीय संस्थान अपने संचालन और अपने ग्राहकों के लिए भौतिक जलवायु जोखिम की भौतिकता को बेहतर ढंग से समझने के लिए जलवायु जोखिम प्रकटीकरण और फर्म-स्तरीय डेटा के उपयोग पर विचार कर रहे हैं।”

अनुसंधान आउटपुट बैंकों को अपने जलवायु जोखिम जोखिम का आकलन करने और मापने, इसकी कीमत सुनिश्चित करने, बदलते बीमा बाज़ार और जोखिम हस्तांतरण के अवसरों को समझने के साथ-साथ अनुकूलन और शमन पर ध्यान केंद्रित करने जैसी कार्रवाई करने के लिए कहता है।

तो, यह सब क्यों महत्वपूर्ण है। सेरेस इसे अच्छी तरह से बताता है।

“जलवायु-प्रेरित आपदाओं की तीव्रता या आवृत्ति के बारे में अब कुछ भी असामान्य नहीं है। वे एक गैर-रेखीय फैशन में बढ़ते रहेंगे, और परिणामी आर्थिक और वित्तीय प्रभाव अल्पकालिक नहीं होंगे। संपूर्ण क्षेत्र बीमा योग्य नहीं हो जाएगा और संपत्ति पुनर्मूल्यांकन का सामना करेगी; बैंकों को ऋण चूक की उच्च संभावना और डिफ़ॉल्ट की स्थिति में उच्च नुकसान दोनों दिखाई देंगे, ”सेरेस बताते हैं।

वे यह भी नोट करते हैं कि, “जबकि बीमा कुछ प्रत्यक्ष जोखिम को कम कर सकता है, यह केवल वित्तीय प्रणाली में लागतों को फैलाता है। यह जोखिम कई तरह से बैंकों को प्रभावित करने के लिए वापस आ जाएगा, जिसमें ग्राहकों के लिए बीमा की बढ़ी हुई लागत, कम संपत्ति मूल्य, और गैर-बीमित संपत्तियों की बढ़ती संख्या जो अंततः डिफ़ॉल्ट संभावनाओं को बढ़ाती है और इसलिए गैर-निष्पादित ऋण और संभावित जोखिम को बढ़ाती है। “

जो बिल्कुल सही है, बीमा और पुनर्बीमा जलवायु जोखिम के लिए कोई समाधान नहीं है, लेकिन यह एक बहुत ही महत्वपूर्ण वित्तीय जोखिम प्रबंधन उपकरण है जिसका उपयोग इन बैंकों को वास्तव में नकारात्मक प्रभावों से बचाव के लिए करना चाहिए, भौतिक जलवायु जोखिम उनके ऋण पोर्टफोलियो पर हो सकते हैं।

यह विचार करना भी दिलचस्प है कि सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों में से 28 के लिए जलवायु मूल्य-पर-जोखिम के साथ $250 बिलियन से अधिक होने की संभावना है, यदि आप भूकंप जैसे अन्य भौतिक प्राकृतिक जोखिम जोखिमों को शामिल करते हैं, तो यह आंकड़ा कितना अधिक होगा।

तो, यह पूरी तरह से स्पष्ट है कि अमेरिका में बैंक, जिनके द्वारा आप दुनिया के बाकी हिस्सों के बैंकों को भी पढ़ सकते हैं, अपने ऋण पोर्टफोलियो में मौसम, जलवायु और तबाही के लिए भारी मात्रा में भौतिक जोखिम उठा रहे हैं और उनके संतुलन में भी- चादरें।

हमने वित्तीय संस्थानों और निवेशकों के प्राकृतिक आपदा जोखिमों पर प्रतिक्रिया करने के कुछ उदाहरण पहले ही देखे हैं, जो कि उनकी संपत्ति के पोर्टफोलियो में अंतर्निहित हैं, जैसे कि ऋण और अचल संपत्ति।

बीमा से जुड़ी प्रतिभूतियों (ILS) समुदाय की प्रासंगिकता के उदाहरण हैं: निजी इक्विटी निवेश की दिग्गज कंपनी ब्लैकस्टोन के स्वामित्व वाले एक रियल एस्टेट केंद्रित कैप्टिव बीमाकर्ता के लाभ के लिए जारी किया गया Wrigley Re आपदा बांड.

वह $50 मिलियन पैरामीट्रिक कैट बॉन्ड लेनदेन, जो इस साल की शुरुआत में बाजार में आया था, ब्लैकस्टोन को आकस्मिक जोखिम वित्तपोषण का एक स्रोत सुरक्षित करता है, एक बड़ा भूकंप उस क्षेत्र पर हमला करता है जहां उसके अचल संपत्ति से संबंधित जोखिम अधिक हैं।

एक वित्तीय संस्थान का आईएलएस संरचना और तीसरे पक्ष के पुनर्बीमा पूंजी का उपयोग करके आपदा जोखिम के जोखिम को कम करने के लिए एक सक्रिय कदम उठाने का एक और बड़ा उदाहरण सिएरा लिमिटेड आपदा बांड है।

ये दो कैट बॉन्ड, $200m सिएरा लिमिटेड (श्रृंखला 2021-1) और एक $225m सिएरा लिमिटेड (श्रृंखला 2019-1), बेव्यू एसेट मैनेजमेंट केमैन आइलैंड्स स्थित बेव्यू एमएसआर ऑपर्च्युनिटी मास्टर फंड, एलपी, एक बंधक केंद्रित निवेश रणनीति के लिए पूंजी बाजार से पैरामीट्रिक बीमा सुरक्षा प्रदान करें।

यहां, बायव्यू बड़ी चतुराई से आईएलएस बाजार का उपयोग बंधक ऋणों के एक पोर्टफोलियो के भीतर रखे गए अपने कुछ भूकंप जोखिम को तराशने के लिए कर रहा है, इसलिए यह बहुत कुछ वैसा ही है जैसा अमेरिकी बैंक अपने ऋण पोर्टफोलियो के साथ कर सकते हैं, ताकि जलवायु संबंधी जोखिमों के लिए उनके जोखिम को कम किया जा सके। .

तटीय बाढ़ और विशेष रूप से अमेरिकी बैंकों के ऋण पोर्टफोलियो में उष्णकटिबंधीय तूफान से संबंधित जोखिम के साथ, यह स्पष्ट है कि आईएलएस बाजार में से कुछ को पैरामीट्रिक आधार पर अवशोषित करने की भूख होगी और आपदा बांड के रूप में जारी किया जाएगा।

पारंपरिक पुनर्बीमा बाजार और अन्य संपार्श्विक पुनर्बीमा संरचनाएं भी कुछ और अवशोषित करने में सक्षम होंगी।

जैसे-जैसे दुनिया इस बात की बेहतर समझ हासिल करती है कि निवेश, संपत्ति और संस्थानों के पोर्टफोलियो में कितना जलवायु, मौसम और आपदा जोखिम निहित है, उसमें से कुछ को स्थानांतरित करने की आवश्यकता है, या कम से कम सुरक्षित आकस्मिक पूंजी को नुकसान के खिलाफ बचाव या बफर के लिए स्थानांतरित करने की आवश्यकता है। बढ़ने की उम्मीद है।

यह आईएलएस पूंजी के लिए अपनी भूख और भौतिक जलवायु संबंधी जोखिमों के खिलाफ एक वित्तीय बफर प्रदान करने की क्षमता का प्रदर्शन करने का एक वास्तविक अवसर है, इसलिए हम बैंकों जैसे अधिक संस्थानों को करीब से देखने की उम्मीद करते हैं कि वे इनमें से कुछ एक्सपोजर को कैसे कम कर सकते हैं, कम करने के लिए उनकी बैलेंस शीट, निवेशकों, शेयरधारकों, हितधारकों और उन समुदायों के लिए जोखिम जो प्रभावित हो सकते हैं।

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