फिच आईएलएस के लिए “ब्रेकआउट” क्षमता देखता है, 2030 तक दोगुना हो सकता है – Artemis.bm

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बीमा से जुड़ी प्रतिभूतियों (ILS) बाजार में “ब्रेकआउट” क्षमता है क्योंकि इस क्षेत्र में विकास की ओर लौटता है, नए प्रायोजकों की बढ़ती संख्या बाजार में प्रवेश करती है, जिसमें बीमा और पुनर्बीमा के बाहर से भी शामिल है, लेकिन भविष्य के विस्तार के लिए वास्तविक उत्प्रेरक जलवायु परिवर्तन हो सकते हैं और ईएसजी, फिच रेटिंग्स का मानना ​​है।

ब्रेकआउट संभावित - बीमा से जुड़ी प्रतिभूतियां ILSफिच का आईएलएस बाजार और तबाही बांड के लिए विशेष रूप से तेजी का दृष्टिकोण है, 2030 तक इस क्षेत्र के दोगुने होने की संभावना को देखते हुए, यदि जलवायु परिवर्तन से संबंधित मुद्दे जोखिम हस्तांतरण की जरूरतों को पूरा करते हैं और पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) कारक इन संरचनाओं के लिए निवेश की भूख बढ़ाते हैं।

फिच ने बीमा से जुड़े प्रतिभूति क्षेत्र को “मजबूत और व्यवहार्य” के रूप में देखा, यह देखते हुए कि “निवेशक हाल के नुकसान के बावजूद प्रतिबद्ध हैं”।

हर साल नए प्रायोजकों के आईएलएस बाजार में प्रवेश करने और आईएलएस के रूप में धीरे-धीरे नए जोखिम खतरों का लेन-देन करने के साथ, फिच सकारात्मक आईएलएस वृद्धि को संभावित प्रायोजक-आधार के लिए धन्यवाद के रूप में देखता है।

इसके अलावा, रेटिंग एजेंसी ईएसजी-ब्रांडेड आपदा बांड को भविष्य के बाजार के विकास के लिए विशेष रूप से सकारात्मक उत्प्रेरक के रूप में देखती है।

फिच ने 2021 में स्पष्ट रूप से मजबूत निवेशक मांग को नोट किया, क्योंकि कैट बॉन्ड सौदों को ओवरसब्सक्राइब और मार्गदर्शन के नीचे कीमत मिलती है।

पुनर्बीमा सुरक्षा के कैट बॉन्ड और आईएलएस फॉर्म का बीमा बाज़ार में उपयोग बढ़ता जा रहा है, लेकिन गैर-बीमा बाज़ार प्रायोजकों के लिए बीमा पूंजी तक पहुँचने के तरीके के रूप में आईएलएस और कैट बॉन्ड भी ऐसा ही करते हैं।

महत्वपूर्ण रूप से, फिच “हार्ड टू प्लेस इंश्योरेंस” के विकल्प के स्रोत के लिए आपदा बांड बाजार का उपयोग करने की दिशा में एक प्रवृत्ति पर प्रकाश डालता है, जो बाजार के लिए भविष्य के विकास का एक चालक होने की संभावना है।

इसके अलावा, फिच ने नोट किया कि मृत्यु दर जोखिम और पुनर्बीमा एक जोखिम बना हुआ है जिसे कैट बॉन्ड मार्केट निवेशक-आधार आसानी से स्वीकार करता है, इस तथ्य को उजागर करता है कि हाल ही में एक सौदे में भविष्य में COVID से संबंधित मौतों के लिए महामारी कवरेज भी शामिल है।

ये लेन-देन आईएलएस बाजार की कठिन-से-जोखिम के लिए समाधान प्रदान करने की क्षमता को प्रदर्शित करते हैं, जिससे यह वैकल्पिक पुनर्बीमा आवश्यकताओं के लिए एक विशेष रूप से व्यवहार्य स्रोत बन जाता है।

लेकिन आईएलएस और आपदा बांड बाजार के लिए वास्तविक खेल-परिवर्तन जलवायु परिवर्तन हो सकता है, फिच को लगता है।

रेटिंग एजेंसी ने समझाया, “फिच वैकल्पिक पुनर्बीमा के लिए अगले संभावित उत्प्रेरक को ईएसजी निर्देशों और जनादेशों पर जलवायु परिवर्तन के प्रभाव के रूप में देखता है।”

फिच ने आगे कहा कि, “ईएसजी अस्पष्ट रिपोर्टिंग नियमों, अज्ञात या संभवतः परस्पर विरोधी नियामक मुद्दों और अधूरे जोखिम मॉडलिंग टूल के साथ अपने प्रारंभिक चरण में है।”

लेकिन समझाया कि, “जैसा कि इन वस्तुओं को सुलझाया जाता है, आर्थिक और बीमित नुकसान और स्थिरता की पहल के बीच सुरक्षा अंतर को कम करना इस बाजार खंड को नई ऊंचाइयों पर ले जा सकता है,” आईएलएस बाजार के विशेष रूप से तेजी के पूर्वानुमान के साथ “संभावित रूप से 2030 तक दोगुना” ।”

जैसा कि हमने पिछले सप्ताह समझाया था (नियमित पाठकों को पता होगा कि हम अक्सर इस पर चर्चा करते हैं), उद्योगों, परिसंपत्ति वर्गों और पोर्टफोलियो में अंतर्निहित भौतिक जलवायु जोखिम भविष्य में महत्वपूर्ण जोखिम हस्तांतरण क्षमता आवश्यकताओं का एक संभावित स्रोत हैं।

ईएसजी रिपोर्टिंग नियम, जलवायु प्रकटीकरण और रिपोर्टिंग, साथ ही तेजी से उन्नत जलवायु जोखिम विश्लेषण, एम्बेडेड भौतिक जलवायु जोखिमों के बारे में जागरूकता बढ़ाने के लिए तैयार हैं और उनमें से कुछ को स्थानांतरित करने, या उनके खिलाफ बचाव करने की भूख को भी बढ़ाते हैं।

एक भूमिका आईएलएस बाजार और आपदा बांड विशेष रूप से वितरित करने के लिए उपयुक्त हैं, जो बीमा, पुनर्बीमा और जोखिम बाजारों में महत्वपूर्ण नई क्षमता की आवश्यकता को बढ़ा सकते हैं।

पारंपरिक पुनर्बीमाकर्ता मौसम, जलवायु और आपदा जोखिम आवृत्ति और अनिश्चितता से अस्थिरता से तेजी से सावधान रहने के साथ, आईएलएस बाजार एक ऐसा स्थान है जहां इनमें से कुछ कठिन खतरों और वापसी-अवधि के लिए कवरेज को सोर्स किया जा सकता है।

क्या 2030 तक दोहरीकरण संभव है?

आपदा बांड बाजार में ही, हमें हाँ कहना होगा। यह लंबे समय से एक ब्रेकआउट अवसर है और सुरक्षा खरीदारों और इसके निवेशकों दोनों के लिए लगातार अपनी क्षमता का प्रदर्शन करता है।

बाकी ILS के लिए, हम भी हाँ कहेंगे, लेकिन ध्यान दें कि ILS परिसंपत्तियों के अधिक निजी और संपार्श्विक पुनर्बीमा रूपों को निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला और जोखिम हस्तांतरण उत्पादों को व्यापक श्रेणी में बनाने के लिए संरचनात्मक समायोजन की आवश्यकता हो सकती है। संरक्षण खरीदार।

पूरी तरह से सुरक्षित १४४ए आपदा बांड बाजार का विकास सुनिश्चित और २०३० तक दोगुना संभव प्रतीत होता है, खासकर अगर संरचना को पूंजी बाजारों में भौतिक जलवायु जोखिमों के हस्तांतरण के लिए अपनाया जाता है।

इस समय आईएलएस का वर्णन करने के लिए ब्रेकआउट क्षमता एक उपयुक्त तरीका प्रतीत होता है, क्योंकि यह पुन: बीमा में तेजी से अंतर्निहित हो जाता है और वैश्विक जलवायु जोखिम हस्तांतरण और वित्तपोषण में भी ऐसा ही करता है।

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