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आपदा बांड और बीमा से जुड़ी प्रतिभूतियों (ILS) पर ध्यान केंद्रित करने वाला एक नया अमेरिकी म्यूचुअल निवेश फंड, एम्बेसडर फंड के साथ लॉन्च करने के लिए तैयार है, जैसा कि इसका नाम है, ILS निवेश के अवसरों को व्यापक रेंज में लाने की प्रवृत्ति को जारी रखने के लिए तैयार है। निवेशक।
इस समय, एंबेसडर फंड के प्रॉस्पेक्टस में निवेश सलाहकार या उप-सलाहकार का नाम नहीं है, लेकिन हमें संदेह है कि यह एक व्यक्ति या टीम होगी जो आईएलएस बाजार में प्रसिद्ध है और हमें बताया गया है कि यह बाजार में से एक हो सकता है। अधिक पहचानने योग्य ILS फंड मैनेजर्स ने अपनी पहली लिस्टेड फंड स्ट्रैटेजी लॉन्च की।
एंबेसडर फंड को म्यूचुअल फंड प्लेटफॉर्म के तहत लॉन्च किया जाना है और यह इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स सीरीज ट्रस्ट II के तहत एक सीरीज होगी।
यह एक म्यूचुअल फंड होगा जो 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम (1940 अधिनियम) के तहत “गैर-विविध” के रूप में पंजीकृत है, जिसका अर्थ है कि यह “विविध” म्यूचुअल फंड की तुलना में कम संख्या में जारीकर्ताओं में अपनी संपत्ति का अधिक निवेश कर सकता है। जो ILS पोर्टफोलियो बनाते समय विशेष रूप से महत्वपूर्ण हो सकता है।
इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स सीरीज ट्रस्ट II, म्यूचुअल फंड एडमिनिस्ट्रेशन, एलएलसी के साथ-साथ यूएमबी बैंक की फंड शाखा, यूएमबी फंड सर्विसेज, इंक. द्वारा प्रायोजित है।
इन ट्रस्टों (जिनमें से कई हैं) को प्रबंधित प्लेटफॉर्म के रूप में डिज़ाइन किया गया है जो एक वैकल्पिक निवेश प्रबंधक को म्यूचुअल फंड को बाजार में आसानी से लाने में सक्षम बनाता है, जिसमें कई व्यवस्थापक और परिचालन पहलुओं का ध्यान रखा जाता है।
इसलिए, एक मौजूदा विशेषज्ञ निवेश प्रबंधक के लिए जो म्यूचुअल फंड को शामिल करने के लिए अपने फंड की पेशकश का विस्तार करना चाहता है, निवेश प्रबंधक श्रृंखला ट्रस्ट II जैसे प्रबंधित प्लेटफॉर्म का उपयोग करना बहुत मायने रखता है, क्योंकि फंड ओवरसाइट, पोस्ट-ट्रेड अनुपालन जैसी गतिविधियों में भिन्नता है। , बोर्ड और मुख्य अनुपालन अधिकारी मामले या संचार, कॉर्पोरेट सचिवीय सेवाएं, नियामक अनुपालन, प्रतिभूति और विनिमय आयोग पंजीकरण, रिपोर्टिंग और बजट, सभी का ध्यान रखा जाता है।
यह एक कारण है कि एंबेसडर फंड, आपदा बांड और कुछ अन्य बीमा या पुनर्बीमा से जुड़ी संपत्तियों पर ध्यान देने के साथ एक अच्छा मौका है, यह एक मौजूदा आईएलएस फंड मैनेजर की पहल हो सकती है।
आर्टेमिस राज्य द्वारा देखे गए एंबेसडर फंड, प्रॉस्पेक्टस दस्तावेजों के लिए कैट बॉन्ड प्रमुख निवेश रणनीति के रूप में निर्धारित हैं।
हालांकि, यह प्रत्यक्ष संपार्श्विक पुनर्बीमा अनुबंधों में भी निवेश कर सकता है, जिसमें कोटा शेयर, नुकसान की अधिकता, स्टॉप-लॉस और अन्य गैर-आनुपातिक पुनर्बीमा, साथ ही साथ उद्योग हानि वारंटी (ILW) व्यवस्थाएं शामिल हैं।
बीमा से जुड़ी प्रतिभूतियों (ILS) के प्राथमिक निर्गम में या द्वितीयक बाजार के माध्यम से निवेश किया जा सकता है।
अभी तक अनाम उप-सलाहकार ऐसा लगता है कि यह विशिष्ट ILS बाजार विशेषज्ञता वाली इकाई होगी।
उप-सलाहकार एक “अनुसंधान-संचालित प्रक्रिया को नियोजित करेगा जो बीमा से जुड़े प्रतिभूति बाजार का मूल्यांकन करता है,” प्रॉस्पेक्टस कहता है, प्रत्येक ILS अनुबंधों के नुकसान-वितरण का आकलन करने के लिए अपेक्षित नुकसान जैसे मेट्रिक्स की गणना करने के लिए, जबकि प्रायोजकों, ट्रिगर्स, संपार्श्विक व्यवस्थाओं का विश्लेषण भी करता है। और अधिक, आपदा मॉडल और अन्य गुणात्मक या मात्रात्मक उपकरणों का उपयोग करना।
एंबेसडर फंड आईएलएस यील्ड स्पेक्ट्रम के साथ-साथ उपलब्ध खतरों और भौगोलिक क्षेत्रों के विभिन्न समूहों में निवेश करने में सक्षम होगा, जबकि कैट बॉन्ड और आईएलएस सौदों के अन्य कारकों, जैसे ट्रिगर, बीमा के संपर्क में अपने पोर्टफोलियो को संतुलित करता है। पुनर्बीमा वाहक प्रायोजक, आदि।
प्रोस्पेक्टस में एक पोर्टफोलियो मैनेजर का भी उल्लेख किया गया है, लेकिन अभी तक उसका नाम नहीं है। प्रॉस्पेक्टस के अपडेट में निवेश सलाहकार, उप-सलाहकार और पीएम के नाम होने की संभावना है क्योंकि इस नए म्यूचुअल कैट बॉन्ड फंड की मार्केटिंग आगे बढ़ रही है।
निवेश सलाहकार म्यूचुअल फंड और ईटीएफ मार्केटिंग और वितरण क्षमताओं के साथ एक निवेश फंड बन सकता है, जबकि उप-सलाहकार कैट बॉन्ड और आईएलएस विशेषज्ञ और पोर्टफोलियो मैनेजर आईएलएस विशेषज्ञ के कर्मचारी होने की अधिक संभावना है।
एंबेसडर कैट बॉन्ड फंड के शेयर पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) के ग्राहकों के लिए उपलब्ध होंगे, जो म्यूचुअल फंड के विपणन के लिए विशिष्ट मार्ग है, साथ ही संस्थागत निवेशक, जिनमें पेशेवर निवेश प्रबंधन फर्म, पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए), पारिवारिक कार्यालय शामिल हैं। , पेंशन, बंदोबस्ती और नींव, साथ ही शामिल पार्टियों से संबंधित और कुछ अन्य अनुमोदित निवेशक वर्ग।
वर्तमान में प्रॉस्पेक्टस में कोई न्यूनतम निवेश आकार दर्ज नहीं किया गया है।
यह शायद इस बात का संकेत है कि आपदा बांड बाजार में कितनी तेजी आई है कि हम एक और म्यूचुअल आईएलएस फंड को लॉन्च करने और पूंजी जुटाने की तैयारी कर रहे हैं।
इस स्तर पर हम यह सुनिश्चित नहीं कर सकते हैं कि क्या एंबेसडर फंड एक और अंतराल फंड संरचना होगी, जो कम-तरल आईएलएस निवेश के लिए अधिक पसंदीदा संरचना बन गई है, क्योंकि यह गेट पूंजी और मोचन के लिए आसान है।
लेकिन, चूंकि एंबेसडर फंड की मुख्य संपत्ति के रूप में आपदा बांड होने जा रहे हैं, यह संभव है कि अंतराल फंड संरचना की गारंटी नहीं है और प्रबंधक को विश्वास है कि सामान्य म्यूचुअल फंड मोचन नियम पर्याप्त होंगे।
यह पता लगाना दिलचस्प होगा कि निवेश उप-सलाहकार कौन होगा और कौन पोर्टफोलियो प्रबंधक की भूमिका निभाएगा, क्योंकि इससे यह स्पष्ट होगा कि क्या यह एक स्थापित आईएलएस मार्केट प्लेयर है जो म्यूचुअल इनवेस्टमेंट फंड स्पेस में शाखा कर रहा है, या किसी अन्य प्रकार की निवेश इकाई जो तबाही के बंधनों में बंटी हुई है।
हम, निश्चित रूप से, आपको अपडेट करेंगे जो स्पष्ट हो जाना चाहिए।
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